Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Содержание

Чего ждать от экономики России в 2019 году: перспективы и прогнозы экспертов

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Шрифт A A

Конец 2018 года принес российским инвесторам новые тревоги – рубль ослабел, позволив курсу доллара США приблизиться к отметке в 70 руб., фондовый рынок упал, и индекс ММВБ потерял 10% за декабрь. Граждане тоже заволновались, так как падение национальной валюты, увеличение НДС и пенсионная реформа 2018 вынуждают их больше экономить и заставляют переживать о судьбе экономики России в 2019.

Финансовые эксперты проанализировали внутренние и внешние факторы, оказывающие давление на российскую экономику, составили прогнозы и осветили перспективы на 2019 год.

Прогноз Минэкономразвития РФ

Представители Министерства экономического развития считают, что с учетом ужесточения санкций в 2019 стоит ожидать:

  • острого дефицита госбюджета и его урезания на 5%;
  • сокращения объемов нефтедобычи на 52 млн тонн до уровня 675 млрд тонн в год и уменьшения экспорта черного золота до отметки 140 млрд тонн;
  • увеличения объема экспорта энергоресурсов до 247.2 млн тонн;
  • восстановления экономики РФ к концу 2019 при условии, что курс нефти закрепится выше 70$;
  • повышения цен на газ для физлиц на 3% и для юридических лиц на 2%;
  • рост тарифов на транспортные и пассажирские перевозки в среднем на 4.3%;
  • увеличение цен на электричество для населения и промсектора на 5.3%.

Основные параметры прогноза Минэкономразвития

Максим Орешкин, занимающий пост главы Минэкономразвития, заявил, что в 2019 РФ добьется подъема экономики в диапазоне 3-3.5%, хотя официально ведомством задокументированы другие цифры: 2.2-3.1%.

С наступлением 2019 сотрудники Минэкономразвития внесли поправки в прогноз, отметив ухудшение экономической ситуации. Из-за этого при реализации наиболее оптимистичного сценария подъем экономики не превысит 2%, но надеяться на это сложно, так как последние данные по ВВП оказались рекордно низкими и показали снижение на 0.3%.

Прогноз Высшей школы экономики (ВЭШ)

Представители ВШЭ называют прогнозы от Минэкономразвития не соответствующими реальности, так как незначительный рост экономического развития в 2018 обусловлен «подарком» от выросшей в цене нефти, а в 2019 экономику ждет затяжной период стагнации. В ВШЭ считают – РФ отстанет от показателей развития мировой экономики в 7-8 раз.

Аналитики школы отмечают высокую зависимость между благосостоянием страны и объемами экспорта сырья, хотя правительство обещало переориентировать отрасли и развивать инновации, призванные устранить режим «сырьевой трубы». В 2019 ожидают роста максимум на 0.5% и это при условии, что курс нефти удержится на текущих позициях или подрастет – доля доходов от экспорта черного золота составляет 60% от всей валютной прибыли РФ.

Сценарии развития экономики России 2019-2021 от ВШЭ и Минэкономразвития России

Директор центра развития ВШЭ отметил:

  1. Доходы отраслей, не связанных с экспортом сырья, продолжат падать.
  2. Рост фонда заработной платы на 5% – это не повод для радости, так как количество занятого населения уменьшилось на 2%, что на фоне сокращения предприятий в малом бизнесе говорит о заметном падении доходов населения.
  3. Индекс розничной торговли в 2019 снизился на 13.1% по сравнению с докризисными значениями 2014 года.
  4. Строительный сектор «просел» на 7.8%, обрабатывающий – на 0.5%.
  5. Индекс спроса домашних хозяйств достиг значений 2011 года, потеряв 10%.

Экономика РФ держится на субсидиях государства и сырьевых госкорпорациях, за что эксперты называют ее «костыльной».

Прогноз АВТ, РАНХиГС и Центра Е. Гайдара

Аналитики Академии внешней торговли (АВТ), Центра Е. Гайдара и Российской академии народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС) решили составить на 2019 совместный прогноз.

Эксперты этих ведомств сходятся во мнении, что попытка роста экономики РФ – коррекционное восстановление, поэтому ожидать долгосрочного стабильного укрепления и преодоления 2% барьера экономического развития в период 2019-2020 не стоит.

 Представители трех служб не согласились с оценкой текущей ситуации от Минэкономразвития и составили 2 наиболее вероятных, по их мнению, сценария:

  1. В случае консервативного – нефть упадет до 40.7-41.8 $, что обусловит рост ВВП максимум на 0.7-0.8% и поднятие кредитных ставок до уровня 16.5%. Доходы граждан незначительно подрастут, прибавив от 0.5 до 1% в 2019.
  2. При инерционном – нефть Urals удержится выше 55 $, что стимулирует рост ВВП на 1.3% и увеличение доходов простых граждан на 1.5%.

Каждый сценарий предполагает, что ЦБ России удержит инфляцию в пределах 4-5% годовых, но эксперты в это не верят.

Из-за санкций Россия столкнется с падением фондового рынка, ростом национальной валюты и оттоком инвестиционного капитала. Российские предприятия, которым открыты валютные кредиты в западных банках, рискуют получить прошение о досрочном погашении задолженности.

Прогноз Института стратегического анализа ФБК

В институте ФБК уверены – кризис в РФ продолжит развиваться. Причинами негативного прогноза называют санкции и нестабильный курс нефти. Если черное золото не закрепится в стоимости выше 60 $ за баррель, то экономика под угрозой, так как бюджет России продолжает оставаться зависимым от доходов экспорта сырья. Среди признаков кризиса эксперты института выделяют:

  • сокращение числа предприятий малого бизнеса;
  • падение на 2% в с/х;
  • снижение на 3% в строительной сфере;
  • продолжающееся падение доходов населения.

Игорь Николаев, возглавляющий Институт стратегического анализа ФБК, назвал дополнительные риски:

  • негативное отношение к политике РФ в мире;
  • угроза продления решения ОПЕК о сокращении объемов нефтедобычи;
  • увеличение объемов разработки сланцевой нефти в США.

В отношении роста соцгарантий Николаев отметил, что это предвыборная уловка, не подкрепленная экономическими показателями. Россия не победила кризис, а понемногу подстроилась под него.

Негативные факторы, остановившие развитие экономики, не ликвидированы, поэтому в лучшем случае ВВП в 2019 году не покажет отрицательной динамики, удержавшись на отметке 0%.

Сбор данных для Минэкономразвития показывает, что ожидать положительных изменений в 2019 году россиянам не приходится.

ВВП

По предварительной информации, оптимистичный прогноз роста внутреннего валового продукта РФ – 1.3%. Ранее оценка ВВП составляла 1.4%, но с учетом полученных в начале 2019 года данных, прогнозные значения скорректировали в худшую сторону.

Прогноз по ВВП на 2019-2021гг от Минэкономразвития РФ и МВФ

Радоваться даже такому мелкому приросту ВВП не приходится – с ним РФ отстанет от прочих стран. Статистика позволяет судить, что уровень мирового ВВП в 2019 составит 3-4%.

Инфляция

Предположительно, инфляция в 2019 удержится на отметке 4.3%. Эти параметры будут заложены для индексации минимального размера оплаты труда (МРОТ) и минимальной ЗП. Эксперты называют указанное значение чрезмерно оптимистичным, так как увеличение НДС и акцизных сборов, а также ослабление национальной валюты скоро повлияют на цены, ускорив темпы инфляции.

Курс рубля

В первом полугодии 2019 рубль продолжит слабеть, но летом динамика немного изменится на фоне сезонности, и курс национальной валюты по отношению к американскому доллару вернется в диапазон 63-64 руб. Здесь рубль найдет локальный максимум, после чего продолжит падать. Аналитики предсказывают стремительное повышение курса доллара и евро в 4 квартале 2019.

В ЦБ России заявляют, что курс доллара не поднимется выше 70 руб., но аналитики коммерческих банков ждут пару USD/RUB к завершению 2019 в границах 80-90 руб. за 1 доллар США.

В Министерстве экономики ожидают оттока инвестиционного капитала. Исходя из текущих сведений, предполагается, что рост привлеченных средств составит 3%. Сравнивая это значение с показателями европейских государств, приходится констатировать – оно ничтожно мало. Эксперты называют главной причиной падения объемов инвестирования санкции против РФ и Крыма.

Промышленность

От промышленной сферы РФ в 2019 ждут снижения темпов роста. В соответствии с прогнозными значениями, они удержатся в диапазоне 2.1-2.4%. Причем эксперты указывают – реальные объемы производства будут на порядок ниже.

По предположениям экспертов, уровень роста доходов населения упадет до 1% в 2019, то есть он будет на 2.4% ниже, чем в 2018. Учитывая ожидаемые темпы роста инфляции, даже при оптимистичных прогнозах, рост доходов простых граждан не перекроет повышения цен и тарифов.

Безработица

В соответствии с прогнозируемыми значениями, в 2019 высокооплачиваемую работу и рабочие места найти будет непросто, из-за чего коэффициент безработицы в стране продолжит колебаться в диапазоне 4.5-5%.

Представители Всемирного банка улучшили свои прогнозы в отношении экономического состояния России. Согласно их видению, параметры, определяющие темпы роста, останутся незначительными, но в лучшую сторону скорректирован прогноз по ВВП – с 1.4 до 1.8%. Причинами пересмотра прогноза выступили такие данные:

  1. Нефтяные котировки уверенно сохраняют восходящий тренд. Аналитики ожидают, что в 2019 курс черного золота удержится в диапазоне 50-60 $.
  2. Инвесторы на фондовом рынке РФ в начале 2019 заметно оживились.
  3. Экспортно-импортные операции демонстрируют рост объема.

В то же время эксперты отмечают – России нужно быть готовой к падению цен на нефть в долгосрочной перспективе – разработка сланцевых залежей и внедрение новых технологий в нефтедобывающую сферу приведут к падению себестоимости черного золота, что позволит отдельным поставщикам демпинговать и вытеснять с рынка игроков наподобие РФ, где стоимость добычи остается довольно высокой.

В таких условиях темпы развития экономики России будут отставать от показателей государств БРИКС в 3 раза, а от мировых – в 2 раза. В период 2019-2024, по мнению аналитиков, рост экономики РФ составит 4%, США – 14% и Китая – 38%.

Прогноз агентства Goldman Sachs

Представители банка Goldman Sachs ожидают улучшения экономической ситуации в России, но отмечают, что изменения будут несущественными. По их прогнозу, динамика восстановления составит 2.8-3% в 2019.

 Позитивным фактором Goldman Sachs считает рост цен на нефть, но давление внешнеэкономических и внешнеполитических факторов не позволит экономическим показателям России вернуться в 2019-2020 годах к докризисным значениям.

Независимые аналитики схожи в своих прогнозах относительно того, что Россию ждут непростые времена.

Прогноз Никиты Масленникова

Никитой Масленниковым, руководителем направления по экономике и финансам Института современного развития, высказано мнение о том, что 2019 станет годом потрясений.

Главным событием он называет последствия увеличения НДС, так как предугадать всестороннее влияние этого события в сложившихся условиях невозможно.

 Среди очевидных последствий увеличения налога на добавочную стоимость Масленников отмечает:

  • рост инфляции на протяжении всего года;
  • снижение индекса деловой активности;
  • падение платежеспособности населения;
  • уменьшение объемов инвестиций.

Масленников уверен, что падение темпов роста ВВП неизбежно, а если санкции не снимут и ужесточат, то экономика России столкнется в 2019 с рецессией. Среди других важных событий эксперт выделяет следующие:

  1. Подготовка к запуску национальных проектов происходит не так, как планировали, из-за чего привлечение новых инвестиций под вопросом.
  2. Пенсионная реформа принята, но не введена, поэтому необходимо доработать новую модель накоплений, чтобы она заработала с 2020.
  3. Для предпринимателей неясны условия ведения бизнеса, поэтому в первом квартале 2019 правительство должно прояснить текущую ситуацию и перспективы ее развития.
  4. Мировая экономика на грани рецессии.

Исходя из этого, Масленников считает, что Россия переживет новый кризис, который не приведет к таким серьезным последствиям, как в 2008, но продлится значительно дольше.

Прогноз Агвана Микаеляна

А. Микаелян, входящий в совет директоров «ФинЭкспертиза», сообщил, что среди положительных изменений в экономике РФ в 2019 он ожидает увидеть:

  • упрощение условий оформления юридических лиц;
  • повсеместное внедрение электронного документооборота.

Негативных факторов, по мнению Микаеляна, будет больше:

  • рост НДС спровоцирует увеличение инфляционного давления;
  • поднимутся кредитные ставки;
  • ужесточится налоговый контроль;
  • «белым» предпринимателям придется либо уходить с рынка, либо переходить в серую зону.

При этом эксперт подчеркивает, что в начале 2019 года не наблюдается усиления внешних факторов риска, ситуация на сырьевых рынках стабильна, а рубль в январе укреплялся, даже несмотря на возобновленные Банком России валютные интервенции.

Прогноз Бориса Хейфеца

Профессором Хейфецом, работающим в Финансовом университете при Правительстве РФ, было отмечено, что экономика России готовится к ужесточению действующих санкций и введению новых. Поэтому ожидать роста благосостояния граждан и увеличения темпов экономического развития в 2019 не приходится. Из положительных тенденций Хейфец выделяет:

  • укрепление дружественных отношений с Китаем, Индией, Японией;
  • снижение внешнего долга;
  • увеличение объемов транзита на Северном морском пути.

Профессор ожидает, что правительство доработает законодательство в сфере экономики и внедрит инициативы, поддержанные бизнесом. Пока же, по мнению Бриса Ароновича, происходит обратное – правительство давит на предпринимателей, и ярким тому подтверждением служит поднятие НДС.

Анализируя прогнозы экономических ведомств и независимых экспертов, приходится констатировать, что экономика России в 2019 году продолжит страдать от разразившегося кризиса. Поэтому гражданам лучше готовиться к росту цен и ослаблению рубля, а бизнесу – адаптироваться к новым реалиям, чтобы выжить в условиях не краха, но развивающейся рецессии.

Источник: https://ostrovrusa.ru/ekonomika-rossii

Основные направления развития финансового рынка российской федерации на период 2019–2021 годов

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Развитие финансового рынка – одна из ключевых задач Банка России. Регулятор создает условия для выполнения финансовым рынком своей важнейшей функции по преобразованию сбережений в инвестиции в прозрачном, эффективном и защищенном формате. Таким образом, формируется среда для создания капитала, определяющего уровень национального богатства и благополучия общества.

1. Обеспечение защиты прав потребителей финансовых услуг и повышение финансовой грамотности населения Российской Федерации

Реализованные мероприятия способствовали росту общего уровня информированности граждан о финансовом рынке и повышению доверия населения к финансовым инструментам. Разъяснительная работа среди населения и субъектов экономики со стороны Банка России способствовала улучшению понимания денежно-кредитной политики и снижению инфляционных ожиданий.

Внедрение новой модели обработки типовых обращений граждан позволило организовать оперативное получение информации от потребителей финансовых услуг, необходимой для проведения контрольно-надзорных мероприятий,
а также повысить качество и эффективность разъяснительной работы в отношении действующего законодательства, что способствует повышению уровня финансовой грамотности населения.

2. Повышение доступности финансовых услуг для населения и субъектов малого и среднего предпринимательства

Комплексная реализация мероприятий утвержденной Стратегии повышения финансовой доступности на период 2018–2020 годов позволит на систематической основе с использованием новых информационных технологий охватить набором базовых финансовых услуг граждан и группы потребителей с ограниченным доступом к финансовым услугам, в том числе жителей отдаленных, малонаселенных и труднодоступных территорий, субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), лиц с низким уровнем дохода, людей с инвалидностью, пожилых и иные маломобильные группы населения.

Систематизация мероприятий, реализуемых Банком России совместно с органами государственной власти и участниками финансового рынка, позволит сформировать единое понимание участниками рынка и потребителями финансовых услуг среднесрочных планов и целевых ориентиров по развитию различных составляющих финансовой доступности.

Внедрение единых стандартов кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства стандартизирует процедуру выдачи кредитов субъектам МСП, повышает финансовую устойчивость кредитных организаций, снижает риски кредитных организаций, упростит
взаимодействие между кредитными организациями, в том числе для реализации сделок по секьюритизации, что в целом способствует снижению ставок для конечного заемщика и стимулирует развитие кредитования сегмента МСП.

Повышение предельного ежегодного взноса на индивидуальные инвестиционные счета вызвало приток дополнительных инвесторов из числа физических лиц на фондовый рынок. Дальнейшее расширение области применения карт «Мир» способствовало повышению финансовой доступности за счет снижения порога для приема безналичных платежей в торгово-сервисных предприятиях.

3. Дестимулирование недобросовестного поведения на финансовом рынке

Усиление требований к деловой репутации руководителей и владельцев финансовых организаций укрепит доверие к финансовому рынку и повысит устойчивость финансовых посредников.

Создание центров компетенции по противодействию нелегальной деятельности на финансовом рынке (хабов) сформировало систему, направленную на очищение рынка от недобросовестных посредников с целью обеспечения его стабильного функционирования и справедливой конкуренции.

4. Повышение привлекательности для инвесторов долевого финансирования публичных компаний за счет улучшения корпоративного управления

Реализация комплекса мероприятий в сфере корпоративного управления повысила конкурентоспособность российского финансового рынка, улучшила его инвестиционную привлекательность.

Нововведения, направленные на регулирование «каскадного» порядка проведения корпоративных действий через учетную систему, создали комфортные условия для инвесторов, предоставив им возможность осуществления корпоративных прав с использованием современных информационных технологий без прямого взаимодействия с эмитентом.

Технологическая реализация совмещения процессов раскрытия информации и предоставления аналогичной информации в центральный депозитарий сократит издержки эмитентов.

Для последовательного улучшенияроссийскими публичными акционерными обществами (ПАО) качества корпоративного управления Банк России осуществляет системную работу с эмитентами по внедрению Кодекса корпоративного управления, ежегодно публикует обзоры практики корпоративного управления в ПАО. Средний уровень соблюдения

принципов Кодекса ежегодно растет.

5. Развитие рынка облигаций и синдицированного кредитования

Мероприятия Банка России по развитию рынка облигаций, повышению его инвестиционной привлекательности привели к увеличению объемов российского облигационного рынка, выходу на негоновых эмитентов. Запуск программ выпуска коммерческих облигаций повысил доступность выхода на рынок капитала новых заемщиков из числа МСП.

Использование в регуляторных целяхнациональных кредитных рейтингов позволило сохранить стабильность, обеспечить суверенитет национального финансового рынка. Развитие аккредитованных Банком России ценовых центров направлено на предотвращение практик ценового манипулирования, повышение прозрачности финансового рынка, обеспечение справедливой оценки активов.

Структурные облигации в условиях

сложившейся экономической ситуации и с учетом снижения процентных ставок по традиционным облигациям позволят предлагать инвесторам более интересные продукты с более высокой доходностью.

6. Совершенствование регулирования финансового рынка, в том числе применение пропорционального регулирования, оптимизация регуляторной нагрузки на участников финансового рынка

Оптимизация регуляторной нагрузки на участников финансового рынка – необходимое условие повышения конкурентоспособности сектора.

Введение пропорционального регулирования в банковском секторе и секторе микрофинансирования способствует развитию конкуренции, повышает доступность финансовых услуг для субъектов экономики, особенно для МСП.

Стандартизация надзорных процессовспособствует повышению прозрачности и упрощению взаимодействия регулятора с участниками финансового рынка, выравниванию условий функционирования финансовых организаций на всей территории страны, а также снижению избыточной административной нагрузки.

Совершенствование, оптимизация и унификация отчетности улучшают ее сопоставимость, способствуют повышению качества управления рисками. Введение общедоступной детально проработанной базовой таксономии XBRL должно значительно облегчить завершение работы по унификации отчетности поднадзорных Банку России организаций на основе международных

стандартов финансовой отчетности.

7. Повышение квалификации лиц, профессиональная деятельность которых связана с финансовым рынком

Реализация мероприятий по совершенствованию существующей системы аттестации специалистов финансового рынка способствовала формированию внутреннего конкурентоспособного рынка труда специалистов финансовой сферы и росту доверия к финансовым организациям.

Проведение тематических учебных мероприятий и круглых столов для представителей правоохранительных органов было направлено на повышение профессиональных компетенций участников указанных мероприятий и качества рассмотрения ими вопросов, касающихся финансовой сферы.

8. Стимулирование применения механизмов электронного взаимодействия на финансовом рынке

Банк России принял Основные направления развития финансовых технологий на период 2018–2020 годов, определяющие главные цели и задачи развития инновационных технологий на финансовом рынке, среди которых – поддержка инноваций и обеспечение доступности финансовых продуктов и услуг для населения и бизнеса. Развитие финансовых технологий нацелено на радикальное снижение транзакционных издержек участников финансового рынка и на расширение доступа потребителей финансового рынка к различным финансовым продуктам и услугам.

Запущена регулятивная «песочница» Банка России – механизм для пилотирования новых финансовых сервисов и технологий, требующих изменения правового регулирования.

В рамках «песочницы»осуществляется моделирование процессов применения инновационных финансовых услуг, продуктов и технологий для проверки гипотез о положительных эффектах от их внедрения. Созданы механизм и правовые условия для внедрения удаленной идентификации.

Удаленная идентификация позволяет предоставлять финансовые услуги гражданам дистанционно, создавая равные возможности доступа к ним вне зависимости от местоположения.

Единый порядок электронного взаимодействия с финансовыми организациями, переход к дистанционному безбумажному взаимодействию существенно повышают оперативность надзора, устраняют избыточность и дублирование отчетных данных, повышают достоверность и качество поступающей информации, позволяют унифицировать формат межведомственного электронного обмена данными, сокращают издержки поднадзорных организаций.

Банк России в рамках деятельности Центра мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере (ФинЦЕРТ) разрабатывает и реализует мероприятия по противодействию киберпреступности и снижению киберрисков, которые направлены на обеспечение информационной безопасности участников финансового рынка, прозрачности, чистоты и защищенности финансовых операций.

9. Международное взаимодействие в области выработки и внедрения правил регулирования глобального финансового рынка

Дальнейшее внедрение международных стандартов в области регулирования банковской и страховой деятельности, а также платежных систем способствовало гармонизации национальных законодательств в финансовой сфере, повышению устойчивости финансовых организаций указанных секторов, снижению системных рисков, росту доверия к финансовым организациям.

10. Совершенствование инструментария по обеспечению стабильности финансового рынка

Применение нового механизма финансового оздоровления кредитных организаций позволило предотвратить потери экономических субъектов, обеспечить быстрое восстановление финансового состояния банков и соблюдение ими нормативных требований.

Результатом реформы регулирования деятельности центрального контрагента стало его выделение в отдельный вид небанковской кредитной организации и формирование комплексной рискориентированной модели регулирования его деятельности.

Реформирование института центрального контрагента позволило снизить системные риски и обеспечить стабильность функционирования российского финансового рынка, снизить издержки участников финансового рынка и создать условия для централизованного клиринга по широкому кругу
финансовых инструментов, включая внебиржевые производные финансовые инструменты.

Внедрение макропруденциального регулирования нацелено на ограничение рисков валютного кредитования, а также обеспечение финансовой стабильности в сфере потребительского и ипотечного кредитования.

Принятые изменения в законодательстве, разрешающие Банку России устанавливать макропруденциальные надбавки на основании решения Совета директоров, позволяют Банку России более оперативно проводить макропруденциальную политику.

В условиях повышения рисков и усиления роли Банка России как мегарегулятора возрастает значение оценки системных эффектов при реализации макроэкономических шоков.

Разработанная концепция макропруденциального стресс-тестирования,
в рамках которого учитываются риски кредитных и некредитных финансовых организаций на групповой основе с учетом взаимосвязей между ними, позволяет своевременно выявлять потенциальные системные риски на макроуровне.

Проведена реформа банковского надзора, итогами которой стали централизация надзора, разработка единого стандарта надзора, повышение оперативности принятия надзорных решений, усиление консолидированного надзора за участниками банковских групп.

Проведена первая оценка качества и результатов внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) кредитных организаций. Разработаны стандарты надзорной деятельности и внедрены риск-ориентированные подходы к надзору за НФО, а также проведена централизация надзора и наблюдения в НПС, обеспечившая применение единых рискориентированных подходов к субъектам НПС. В целях исключения системных проблем в страховом секторе финансового рынка, которые могут возникнуть в результате неустойчивого финансового положения страховой организации, внедрен механизм финансового оздоровления страховых организаций с участием Банка России.

Все интервью Райффайзенбанк Райффайзенбанк запускает онлайн-бухгалтерию

Райффайзенбанк запускает новый бесплатный сервис для предпринимателей – онлайн бухгалтерию, которая стала доступна в интернет-банке для малого бизнеса Райффайзен Бизнес Онлайн (RBO).

Все пресс-релизы

Источник: https://www.BankNN.ru/issledovaniya/osnovnye-napravleniya-razvitiya-finansovogo-rynka-rossiyskoy-federacii-na-period-2019-2021-godov

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Если индекс пробьет этот диапазон вниз, то выйдем на уровень ±2035 пунктов, где сейчас находится 200-дневная средневзвешенная. Если пробьем диапазон 2110-2210 пунктов вверх, то выйдем на ± 2315 пунктов.

  • Основной диапазон колебаний индекса МосБиржи в первом квартале следующего года, по нашему мнению, составит 1810-2310 пунктов.
  • До конца года колебания индекса МосБиржи, по нашему мнению, не должны выйти за границы 1740-2550 пунктов.
  • По нашему мнению, вероятнее всего, в первом квартале возможна коррекция индекса МосБиржи вниз до уровня 1920-1950 пунктов с последующим разворотом вверх и тестированием исторического максимума (в случае роста цен на нефть и притока инвесторов carry trade). Прогнозируемый годовой максимум вряд ли выйдет за пределы диапазона 2450-2550 пунктов.

Внимание

С точки зрения фундаментального анализа (какой бы показатель или методику не выбирали и как бы не считали) российский рынок акций в течение многих лет является одним из самых дешевых (правда, с другой стороны, это отражает восприятие рынка иностранными инвесторами с точки зрения риска). Значение P/E индекса МосБиржи в настоящее время составляет 6,83[8], в то время как среднее значение этого показателя среди развивающихся рынков (по индексу MSCI emerging markets) составляет 10,78. Для сравнения: у Турции – 9,99, Китая – 10,77, Кореи – 15,14.

Финансовая стратегия 2018 года

Но у этой политики есть и обратная сторона:

  • Раздутые балансы центральных банков мира (включая ФРС). Де-факто это инфляционная накачка роста ВВП. В результате, начиная с середины 2015г., инфляция в США, ЕС и Англии начала расти.
  • Негативные реальные процентные ставки дестимулируют инвестиционную активность (кроме спекуляций на фондовых рынках) и отрицательно влияют на финансовое состояние финансовых учреждений.
  • Если ставка останется на низах, то при наступлении кризиса ФРС фактически останется безоружным – без инструмента влияния на экономику.
  • Налоговая реформа в США приведёт к смягчению фискальной политики.

Перспективы рынка в 2018 году: в ожидании тектонического сдвига

МосБиржи рос (по итогам года он вырос на 26%, а цена на нефть упала на 45%). В 2016-2017гг. прямая корреляция полностью восстановилась (за исключением апреля-июня 2017г.

, когда наблюдалась обратная корреляция) и крайне редко нарушалась (коэффициент корреляции в периоды положительной корреляции колебался от 0,4 до 0,95). Мы предполагаем, что данная закономерность сохранится.
У индекса МосБиржи также, по крайней мере, начиная с лета 2015г.

, практически, постоянно наблюдалась высокая прямая корреляция с индексом S&P 500 (коэффициент корреляции колебался в диапазоне от 0,5 до 0,9), которая крайне редко нарушалась. Совсем по-другому складывалась ситуация в первой половине 2017г.

на фоне падения индекса МосБиржи – корреляция стала обратной, а коэффициент корреляции доходил до -0,78. Положительная корреляция восстановилась только в августе.

Перспективы финансовых рынков на 2018 год

Эксперты предполагают, что в 2018 году ипотека под 8% станет доступна всем желающим, и советуют обратить на этот факт внимание тех, кто планирует в следующем году взять ипотечный кредит.

Новые госбанки будут «пылесосить» рынок вкладов В этом году три крупнейших частных банка — «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк — неожиданно стали государственными и обрели собственника в лице ЦБ, перейдя в Фонд консолидации банковского сектора.

Сейчас регулятор рассматривает различные варианты оздоровления этих кредитных организаций.
«

Важно

Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены.

Для нас задача — создать эффективную бизнес-модель для этих банков», — говорила глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Перспективы финансовых рынков на 2018 год Предупреждение: Fusion Media would to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate.

All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes.

Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website.

Перспективы развития валютного рынка в россии в 2018 году

Со стороны США может также последовать ужесточение санкций, среди мер которых будет объявление бойкота российским ОФЗ. Как известно, в настоящее время около 30% таких облигаций принадлежат зарубежным инвесторам. И уже сейчас наблюдается перепродажа и «сброс» ОФЗ России со стороны иностранцев, что влечет уменьшение ликвидности ценной бумаги.

Выход иностранных инвесторов из ОФЗ грозит привести к падению курса рубля на 10–15% всего за месяц. По мнению директора аналитического департамента «Альпари» Александра Разуваева, стоимость доллара в таком случае вплотную приблизится к отметке в 70 рублей. Сейчас рубль выглядит более крепким, чем нужно. Это наносит вред бюджету страны, т.к.

цена нефти, выраженная в рублях, понижается. Следовательно, для покрытия дефицита бюджета, основным источником чего являются доходы от нефтегазового сектора, необходимо понизить курс рубля, т.к.

Ставки по кредитам побьют рекорды падения В 2018 году ключевая ставка продолжит снижаться и достигнет своего минимального исторического значения 5,5%.

«Сохраняется возможность для некоторого снижения ключевой ставки в первом полугодии следующего года.

При этом мы будем двигаться постепенно, скорее всего, с паузами, оценивая отклик финансовых рынков, внутреннего спроса, потребительских цен на уже ранее принятые решения по ключевой ставке», — такое заявление после последнего заседания совета директоров 15 декабря сделала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

Главным аргументом в пользу снижения ключевой ставки является достигнутый рекордно низкий уровень инфляции, которая составляет менее 3% годовых при таргете в 4% и, как ожидает регулятор, не преподнесет в следующем году неприятных сюрпризов. Одним из следствий снижения ключевой ставки станет уменьшение ставок по кредитам, в том числе ипотечным.

Статистический анализ показывает, что среднеквадратичное (стандартное) отклонение индекса МосБиржи постепенно уменьшается. В настоящее время оно составляет 314,4 пункта для отрезка с 2006 по 2017 годы и 252,0 пункта для 2014-2017гг. Историческая волатильность рынка находится на самом низком уровне, начиная с 1998г.

Если отталкиваться от статистически значимых параметров, то, можно предположить, что диапазон колебаний индекса МосБиржи в 2018г. составит 1790-2440 пунктов.

У индекса МосБиржи традиционно наблюдается прямая корреляция с ценами на нефть и индексом S&P 500. Начиная с середины 2008г. корреляция с ценами на нефть была, как никогда, высокой. Однако резкое падение цен, начавшееся в июне 2014г.

не привело к такому же ожидаемому резкому падению индекса МосБиржи (в то время как индекс РТС сильно упал). В 2015г.

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2018 году

Политические факторы Рекомендации по стратегии на финансовом рынке мы вынуждены начать именно с политических факторов, так как рост внешнеполитической напряженности может привести к непредсказуемым событиям.

С нашей точки зрения, мир до сих пор испытывает последствия развала советской сверхдержавы, сопровождаемого постепенным изменением послевоенного (Ялтинского) мира, формированием нового pax Americana (чтобы там пока не говорили о многополярном мире), экспансией Европейского союза и нарастанием в связи с этим противоречий между различными геополитическими, экономическими и этническими центрами. За последние 25 лет резко увеличилось количество локальных и региональных горячих точек, охвативших бывшие территории СССР и Югославии, Сомали, Афганистан, Ирак, Ливию, Сирию, Йемен и некоторые другие страны Африки и Азии.

Иногда двум слонам тяжело вместе станцевать танго, даже если они этого очень хотят», — комментировал глава Сбербанка Герман Греф. Герман Греф хочет превратить Сбербанк в гибкую организацию, которая при желании сможет занять лидирующие позиции в любой сфере.

Очевидно, что в прицеле главы крупнейшего российского банка — сектор e-commerce. «Я не раз говорил, что не люблю банки, не люблю банкиров, мало кого в этом смысле люблю. Если завтра не будет банков и банкиров, я плакать не буду.

Вопрос в том, насколько мы готовы к тому, чтобы перестать быть этими банками и банкирами и перейти в состояние экосистемы. Если такая услуга, как банкинг, нашим клиентам станет не нужна, мы не будем ее предоставлять. Мы должны быть такими, как вода. Мы должны быть готовы предоставлять любую услугу, востребованную на рынке.

Эксперты предполагают, что в 2018 году ипотека под 8% станет доступна всем желающим, и советуют обратить на этот факт внимание тех, кто планирует в следующем году взять ипотечный кредит.

Новые госбанки будут «пылесосить» рынок вкладов В этом году три крупнейших частных банка — «Открытие», Бинбанк, Промсвязьбанк — неожиданно стали государственными и обрели собственника в лице ЦБ, перейдя в Фонд консолидации банковского сектора.

Сейчас регулятор рассматривает различные варианты оздоровления этих кредитных организаций. «

Как дальше будет развиваться бизнес-модель банков, мы как раз и обсуждаем. Где-то возможен эффект синергии между этими банками, где-то, может быть, им придется продать часть активов. Обсуждаем, нужно ли их объединять или нет — эти вопросы еще не решены.

Для нас задача — создать эффективную бизнес-модель для этих банков», — говорила глава Центробанка Эльвира Набиуллина.

Источник: http://1privilege.ru/perspektivy-razvitiya-finansovyh-rynkov-mira-i-rossii-2018-god/

Развитие валютного рынка россии

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

ОПЕК продлил сделку. [1]. Но угроза может сохраняться, ведь в июне 2019 года запланировано новое собрание членов ОПЕК для обсуждения вопроса ограничения добычи нефти, на которой соглашение может быть не пролонгировано до конца года, как это было условлено ранее. Зависимость федерального бюджета от динамики цен на нефть постепенно снижается.

Но уже с сентября 2019 года Пенсионный фонд России финансирует свой дефицит из ФНБ.

Прогноз валюты на 2019 год для России

Стоит ли говорить о том, как сильно россияне волнуются по поводу своего будущего?

Особенно актуальной данная информация является для тех граждан, которые планируют покупать активы в виде недвижимости и иностранной валюты, потому что от стоимости рубля зависит стабильность уровня жизни в стране.

Официальный прогноз от РБК курса валюты говорит о том, что ее стоимость будет падать, причем это может привести к тому, что стоимость стандартного набора продуктов первой необходимости для населения, может не достичь даже минимального уровня.

Особенное влияние на уровень валюты в Российской Федерации оказывают еще и взаимоотношения российской и украинской власти, а также падение стоимости нефти, которая в последнее время находится на крайне низком уровне (хотя именно от стоимости нефти зависит большая часть федеральной казны, и пока власти не нашли альтернативный источник наполнения бюджета рассчитывать на изменения ситуации никому не приходится)

Финансовые рынки 2019

Российские фондовые индексы росли в январе до рекордных отметок. Во второй половине января индекс МосБиржи (бывший ММВБ) побивал друг за другом несколько исторических рекордов подряд, следующих выше отметки 2300 пунктов.

Индекс РТС до исторических максимумов не доходил, но все же отметился в январе рекордным ростом за последние несколько лет — выше отметки 1300 пунктов.

На уверенный рост российских индексов в начале 2019 года повлияли два ключевых фактора, отмечают аналитики.

Перспективы развития финансовых рынков мира и россии 2019 год

Таким образом, по нашему мнению, потенциал роста P/E у российского рынка составляет до 50%.

Но у этой политики есть и обратная сторона:

  1. Если ставка останется на низах, то при наступлении кризиса ФРС фактически останется безоружным – без инструмента влияния на экономику.
  2. Налоговая реформа в США приведёт к смягчению фискальной политики.
  3. Раздутые балансы центральных банков мира (включая ФРС). Де-факто это инфляционная накачка роста ВВП. В результате, начиная с середины 2015г., инфляция в США, ЕС и Англии начала расти.
  4. Негативные реальные процентные ставки дестимулируют инвестиционную активность (кроме спекуляций на фондовых рынках) и отрицательно влияют на финансовое состояние финансовых учреждений.

МосБиржи рос (по итогам года он вырос на 26%, а цена на нефть упала на 45%).

Российский валютный рынок 2019

Поэтому за его изменениями и колебаниями участники данной сферы пристально следят, ведь от действий зависит размер доходности.

    Окончание 2019 годаУвеличение «Сложных процентов» в Соединенных Штатах АмерикиНакаленные настроения между Соединенными Штатами Америки и КНРВыборы в лидирующих государствах ЕС: Франции и ГерманииУменьшение добываемого черного золота государствами ОПЕК Макроэкономика и РФСанкции

Руководство ЦБ одобрило стратегию развития финансового рынка России до 2019 года

От него будет зависеть развитие срочного рынка, стабильность денежного рынка и инвестиционный результат отрасли негосударственного пенсионного обеспечения.

В целях оптимизации регулирования деятельности участников финрынка Банк России предлагает внедрить пропорциональность регуляторной нагрузки, исходя из системной значимости финансового посредника (небольшие компании будут слабее регулироваться, от них будут требовать меньше отчетности).

Банк России также уделит внимание и образованию людей, работающих в финансовой отрасли.

В частности, регулятор признал, что у многих студентов хорошие компетенции в теоретической части, но хромает практическая составляющая.

Планируется повышение квалификации преподавателей, изменение учебных программ. После этого выпускники российских вузов должны быть готовы

Анализ современного состояния валютного рынка россии 2019

Для совершения данных операций будет привлекаться Банк России.

Как известно, в настоящее время около 30% таких облигаций принадлежат зарубежным инвесторам.

И уже сейчас наблюдается перепродажа и «сброс» ОФЗ России со стороны иностранцев, что влечет уменьшение ликвидности ценной бумаги.

Выход иностранных инвесторов из ОФЗ грозит привести к падению курса рубля на 10–15% всего за месяц. По мнению директора аналитического департамента

Состояние валютного рынка россии 2019 год

и 40 копеек. Читайте так же: Будет ли индексация зарплаты педагогам в 2019 году в России Главный специалист в области отечественной экономики Хазин с предположениями о валюте Прогноз Михаила Хазина о том, что ждет рубль в 2019 году, составлен на показаниях о влиянии внешних инвестиций на экономику в общем, и нацвалюту в частности.

Экономика за последние лет 5 сильно пострадала.

Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на стабильность экономики и экономических отношений внутри нее.

Перспективы развития рынка Форекс в России на 2019 год

В данную категорию можно отнести всех остальных брокеров.

Конечно то, что брокер не имеет российской лицензии, не делает его мошенником, поскольку он контролируется регулятором другой страны. Перспективы данных компаний по-прежнему блестящие. Единственное ограничение для них на территории России – это запрет на рекламу.

Отечественным брокерским компаниям, необходимо соответствовать всем нормам принятого закона и получить лицензию Центробанка.

Соответствие брокерской компанией всем нормам закона, в первую очередь выгодно трейдерам. Брокеру не обязательно получать лицензию для работы.

Однако, в случае, если трейдер сотрудничает с брокером, который имеет данную лицензию, то он защищен от возможного банкротства компании.

Источник: http://disk-shetka.ru/razvitie-valjutnogo-rynka-rossii-80666/

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.